T0算法交易策略介绍

T0策略又称日内回转交易策略，是投资者基于对未来股价走势的判断，低位买入，高位卖出，以期获取价差收益，持仓时间较短买入卖出交易在日内完成。

程序化T0交易

基于机器学习研究海量数据发现规律

可同时操作几千只股票

严格执行交易纪律，遵循客观规则

通过tick级、分钟级、小时级行情提取基础信号

手工T0交易

基于交易经验作主观趋势判断

可同时操作几只-几十只股票，操作账户几户

人工执行交易，会受到主观情绪影响

根据分钟级、小时级、日级行情进行主观判断

T0策略底层能力如何实现

预测模型

价量信息

通过对量价信息短期的判断，以机器学习&策略

网络形成对股票未来价格的预测

**信息

多个高频信号实时捕捉**信息并做出预测

每个子单都会根据信号对自己的行为进行修正

执行模型

执行方案

预测值进入“执行模型”后，根据客户资产、参数

设定、执行效果等因素选择**的交易执行方案

交易落地

精细化优化执行速度、交易时间、交易**

撤单与否、时刻保持订单链路通畅

适合客户：底仓稳定，客户换手率低。(中小市值活跃股票为主)

持股数量较多(不少于5只，持股数量越多，风险越

分散，T0亏损概率越低)

年龄≤60;热衷于接受科技和新鲜事务，有条件单、网格交易等经验为宜，交易资产大于50万，风险**大于C4

适合市场环境：换手率:高换手市场状态有利于T0策略表现，而当市场处于低换手状态时，T0策略收益将明显受到影响

波动率:当市场处于高波状态时，平均收益显著提升

日内振幅:当日内振幅处于历史高位时，T0策略收益表现较好

启能达算法介绍

交易时段

集中在大盘成交量**的区间

进行交易(9:30-10:30)

每日更新券池

每天基于当天历史行情生成券池。券池数量在1000-2000个，核心券池700-800个(小市值、换手高、指数外)

策略信号

已将高频策略升级为高频 低频策略双信号，高频策略持仓周期大多在5分钟内，低频最长可达小时级

高**策略

个股胜率45%-55%，但交易**高，大部分交易呈现“小亏多赚”的形态

当前授权市值开仓率在20-30%，即授权100万股票，预计平均每日交易20-30万。当市场成交量和波动率放大时，开仓率将显著提高。客户需准备不少于10%的授权金。授权资金越多理论上预期收益越高。

一文了解超火的T0算法交易

一、什么是T0算法交易

最近在股票市场有个很火的交易方法，叫T0算法交易策略，也叫日内回转交易。其实T0算法交易很早就有，只是程序编写一直在升级完善中，现在细节的处理更到位，软件使用更丝滑。另外，有些行情不**适合，比如一个阶段单边上涨或者单边下跌的行情，这种行情小金个人认为持股不动或者空仓观望反而有效。跟踪这么久发现，T0算法交易针对目前这种震荡市比较有效，当然也要配合**的成交量。小金这段时间用了后每天都有点小肉吃上，时间久了远超之前策略的收益！今天就给大家分享一下。

简单讲，T0算法交易就是针对持有底仓或者T 0交易的品种，看准价格要涨的时候赶紧买，涨到差不多了就卖掉，当天完成买卖，赚中间的差价。这种方法**的特点就是不隔夜持股，快进快出。

很多朋友会说，这种做T的方法我知道啊，我自己也在做。那么我们就来看下手工和程序化T0有什么区别。

二、程序化T0交易VS手工T0交易

程序化T0交易：像个不知疲倦的超级计算器。它靠计算机算法分析海量数据，找出股价涨跌的规律。厉害的是，它能同时操作几千只股票，严格按照提前写好的规则买卖，不会因为贪心或者害怕乱操作。不管是几秒钟的股价变化，还是几分钟、几小时的波动，它都能快速捕捉信号，反应比眨眼还快。

手工T0交易：全靠交易员的经验。老交易员凭借多年看盘经验，靠眼睛和脑子判断股价走势。不过人力毕竟有限，一个人最多同时盯几十只股票，管的账户也不能过多。而且买卖都靠手动操作，特别容易上头，一激动就可能追高或者割肉。看行情也主要参考几分钟、几小时甚至一天的走势，没机器那么精准。

对比后，差距显而易见。那么小金接下来主要说说程序化T0策略为什么如此厉害。

三、程序化T0策略的底层逻辑

程序化T0策略能玩得转，全靠两个核心模块：预测模型和执行模型。

预测模型：就像个 “股市天气预报员”，它主要看股价和成交量变化，还有买卖盘的实时数据。通过机器学习算法，分析最近的股价涨跌和成交量大小，预测接下来股价是涨是跌。而且它会实时更新数据，每笔交易都会根据**情况调整，保证预测尽可能准确。

执行模型：负责把预测变成真金白银的交易。系统会综合考虑你有多少钱、设定的交易规则，还有市场实际情况，帮你找到最合适的买卖时机。交易的时候，还会优化下单速度、选择交易时间、控制交易**，该撤单就撤单，确保每笔交易都顺顺利利。

四、什么样的投资者适合程序化T0策略

如果你符合这些条件，就可以试试看：

1、手里长期持有一批股票，但平时交易不**，想要解套或者摊低成本提高收益率；

2、持股数量5只以上，股票越多风险越分散；

3、年龄别超过60岁，愿意尝试新方法，**用过或者是了解条件单、网格交易这些工具；

4、账户资金在50万以上，能接受较高风险。

以上就是T0交易的基本介绍以及哪些情况适用，你看明白了吗？

五、主流T0算法软件及业绩表现

同时目前T0算法的软件很多，我统计了一下使用比较多的卡方日内、跃然日内、皓兴日内、启能达日这几个算法的业绩表现，发现这几种算法各有千秋：

为了更直观地了解收益情况，我们来算一笔账。

1bp=0.01%

取中位数的平均值，再计算年化的超额收益均值：

首先， (6.859 11.637)÷2 = 9.248 ；

然后， 9.248×0.01% = 0.09248% ；

**， 0.09248%×252 = 23.30% 。

从综合对比来看，很多人觉得跃然算法走势不错，但收益情况其实和算法覆盖率密切相关，风险与收益往往成正比，这样看的话，小金个人觉得启能达算法也相当给力。不过，投资市场风云变幻，不能只依赖一套算法，要结合行情灵活搭配使用。

六、开通算法交易的门槛

开启算法T0交易，得先做专业投资者认证考试，同时需要有300万的金融资产，或者能拿出近3年每年50万的收入资产证明，满足条件后就可以开通算法交易。

如果你有500万以上金融资产，就可以不用通过现场考试了。

值得注意的是，券商运用算法交易的场景各有不同，具体细节要咨询相关工作人员。不同券商的算法各具特色，这里给大家列举几家算法较为完善，我用过较好用的券商作为参考：

七、使用智能T0算法的费用明细

算法交易由于交易较**，因此费用问题也是大家关注的**。其实现在费用普遍较低，日内算法交易，像卡方、启能达这些，费用一般在万分之零点几。以下是具体的费用参考：

**小金想说，投资之路漫漫，程序化T0算法为我们提供了新的思路和工具。不同券商的让利情况也有差异，我们当然也要结合自身情况考虑性价比**的券商。

如果你想要申请上图中左侧的起点交易费用以及同时一并申请其他交易费用的VIP级优惠，可以通过我们渠道线上对接券商的VIP通道开户。我们对接的都是正规国企大型券商，不但费率比线下优惠很多，我们的客户经理从业至少10年以上，经验也非常丰富（从业**在证券业协会官网可核查）。文末扫码咨询我（附二维码），问好再开户，真诚无套路。

接下来我们先来看看启能达算法。

启能达算法是 T0 策略里特别实用的一种。它专门挑早上 9 点半到 10 点半这个交易最活跃的时间段下单，这时候市场机会最多。

选股票也有讲究，每天会从 1000 到 2000 只股票里筛选出 700 到 800 只核心股票，这些股票大多是市值小、交易活跃，而且不属于主流指数的品种。

交易策略上，启能达算法结合了 “快” 和 “慢” 两种模式：快的模式持仓不超过 5 分钟，适合抓短期波动；慢的模式能持仓 1 小时，用来把握大一点的行情。

虽然它不是每笔交易都能赚钱（胜率大概在 45% - 55%），但只要赚一次，收益往往比较可观，总体是
“小亏大赚”。一般情况下，每 100 万股票每天大概交易 20 到 30 万。如果市场特别活跃，交易金额还会增加。不过要注意，使用这个策略得准备至少 10% 的备用资金，资金越多，理论上赚得也越多，以下是运行数据：

T0 算法交易策略靠着独特玩法和技术优势，在股市里站稳了脚跟。像启能达算法这样的工具，也给股民提供了更实用的操作方法。如果你觉得自己符合条件，不妨深入研究一下，说不定能打开投资新世界！

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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