PTA 交易的风险管理

编辑：房俊

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1. PTA 期货套保风险管理
企业在利用 PTA 期货套期保值过程中**要谨防套保变投机，始终做到现货头寸和期货头寸相反，这是首要原则；其次就是注意择时的问题，即在市场对自己现货头寸不利时才做套期保值，而不是全天候套保；第三就是**要注意套保仓位的管理，不能做超出自己现货体量的期货头寸。第四就是套期保值也要设好止损，当期货价格运行方向朝套保交易头寸不利，且出现**程度的亏损后，这时要重新评判市场风险点和套保初衷，综合评判是否需要止损处理。

2. PTA 期货套利风险管理
PTA 期货市场套利分为跨期套利和基差套利两种模式，其中跨期套利的风险点主要集中在反套（卖近月合约买远月合约），因为PTA 这两年供需格局改善，叠加产能集中度较高，供应商对现货和近月定价能力相对较强，如果在近月合约交割前面临的是供需去库存格局，此时即使近远月价差已经过大，做反套头寸也要注意潜在风险，除非手头有现货头寸。

3. PTA 期货风险管理
参与期货交易，**点就是要注意仓位管理，这是期货交易的核心；其次是要注意即时止损；第三就是要注意供需基本面的研判尽量把握住 PTA 期货价格的运行趋势，这个过程中可以多方面请教宏观面、产业面和技术面专家，做到宏观、产业、技术三位一体研判后的一致性方向性下单交易可能会有较大胜算。若宏观和产业矛盾方向不一致，这时候就较难有大行情，震荡概率大，可以轻仓或者不参与交易。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。

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