Alphabet市值逼近4万亿美元，AI芯片或成新增长极

近期关于Meta正商讨采购价值数十亿美元的Alphabet高专业度AI芯片的报道，引发市场猜测：谷歌母公司可能侵蚀英伟达(NVDA.O)的主导市场份额。

摩根士丹利周三就此发表观点，这已成为华尔街近期**门话题。以布莱恩·诺瓦克为首的分析师在致客户报告中表示，到2027年Alphabet TPU出货量达到50万至100万颗“并非不合理”。

这一数字意义重大，因为Alphabet原本仅为内部使用设计这些芯片，但其成功加上全球对算力的渴求引发了外部兴趣。

第三方行业数据显示，在AI芯片市场，英伟达占据约90%份额。该公司的市场主导地位助其在一个月前实现5万亿美元市值，尽管近期股价回调使其市值降至4.3万亿美元。

美国《信息报（The Information）》**报道称，Meta可能开始使用Alphabet的高专业度芯片，引发市场担忧Alphabet可能蚕食英伟达市场份额。这可能推动Alphabet盈利预期上调，驱动其股价应声上涨，市值已逼近4万亿美元大关。

摩根士丹利测算显示，每对外销售50万颗TPU，将使Alphabet云收入提升11%，每股收益增加3%。此外，更快的云业务增长和向该市场的扩张，可能推动Alphabet股票获得更高市盈率。

英伟达新闻办公室周二在X平台发文称：“我们为谷歌的成功感到高兴”，同时指出英伟达“比行业**一代——是**能在所有计算场景运行所有AI模型的平台”。目前英伟达在图形处理器市场占据**主导地位。

诺瓦克表示，Alphabet已投入大量资源开发TPU，通过软件增强等方式使其兼容更多系统。

这些**进展可能助力Alphabet股票维持近期由AI驱动的上涨势头。本月早些公司发布的Gemini 3被普遍认为取得巨大成功，使其大语言模型成为OpenAI的ChatGPT面临的重大竞争威胁。

Alphabet股票过去三个月上涨56%，年内涨幅达71%。相比之下，英伟达股票三个月内下跌2%，但2025年至今仍上涨32%。

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